監管全面趨嚴行業(yè)告別野蠻生長(cháng)
——互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入合規發(fā)展階段

◎ 隨著(zhù)監管制度環(huán)境的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長(cháng)的“上半場(chǎng)”大幕落下，行業(yè)進(jìn)入合規發(fā)展“下半場(chǎng)”

◎ 如果說(shuō)加強監管能讓行業(yè)優(yōu)勝劣汰，那么金融科技的不斷創(chuàng )新又在賦予這個(gè)產(chǎn)業(yè)新能量。有報告顯示，我國金融科技創(chuàng )新正在全速推進(jìn)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，2016年可謂“冰火兩重天”。

一方面，網(wǎng)貸之家統計數據顯示，僅深圳一地，今年前11個(gè)月就出現了209家停業(yè)及問(wèn)題平臺。行業(yè)亂象讓監管快馬加鞭，互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(cháng)的“上半場(chǎng)”大幕落下。隨著(zhù)制度環(huán)境的不斷完善，2016年也因此被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的“合規”元年。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)熱度依然不減，移動(dòng)支付、征信、眾籌、消費金融、供應鏈金融、互助保險等都獲得了長(cháng)足發(fā)展，技術(shù)創(chuàng )新風(fēng)起云涌，也喚起了身處“寒冬”中資本的熱情。4月份，螞蟻金服對外宣布已完成45億美元的B輪融資，這是全球互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迄今為止最大的單筆私募融資。蘇寧云商也整合了旗下的金融業(yè)務(wù)，搭建蘇寧金服平臺，通過(guò)增資擴股融資66.67億元人民幣。

多管齊下重拳出擊

“小心謹慎”成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺今年首要的行事準則，背景就是不斷趨嚴的監管環(huán)境。在政策層面，以銀監會(huì )等四部委出臺《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》為代表，一系列政策與地方法規先后出臺；在行業(yè)自律方面，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )成立，隨后各省市也成立了數十家省市級互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )或細分行業(yè)協(xié)會(huì )；在整治行動(dòng)方面，4月份《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案》印發(fā)，強調采取“穿透式”監管方法，根據業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責任。此后，包括P2P、股權眾籌、資產(chǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融廣告等細分領(lǐng)域的專(zhuān)項治理不斷展開(kāi)。

從監管動(dòng)作來(lái)看，重點(diǎn)都瞄準風(fēng)險防控。一方面，嚴密公開(kāi)的信息披露成為重點(diǎn)。中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬表示：“互金具有普惠性，其產(chǎn)品和服務(wù)的對象中普通人占最大比重，信息嚴重不對稱(chēng)讓普通消費者容易受騙。”自3月份起，《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規范（初稿）》《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標準——個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸（征求意見(jiàn)稿）》《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規范》征求意見(jiàn)稿以及中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )的《信息披露自律管理規范》《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露 個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸》標準陸續出臺，在這一標準中，定義并規范了96項披露指標，其中強制性披露指標逾65個(gè)。

另一個(gè)監管重點(diǎn)則是資金存管。作為網(wǎng)貸風(fēng)險控制的硬指標之一，資金存管一直備受關(guān)注。2016年8月14日，銀監會(huì )發(fā)布《網(wǎng)絡(luò )借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》，此前業(yè)內“銀行＋第三方支付機構”為P2P聯(lián)合提供資金存管的模式被叫停，投資者的資金交由銀行負責存取與交收，所有借貸資金直接在出借人與借款人的存管賬戶(hù)之間完成劃轉，從而徹底打擊網(wǎng)貸平臺“資金池”。

“《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規定了一年的過(guò)渡期，在明年8月份之前，將有一大批達不到監管要求的中小平臺淘汰出局。”借貸寶副總裁曾軍表示。

不過(guò)，專(zhuān)家們也認為，在政策層面，還有進(jìn)一步豐富的空間。鄧建鵬認為，應鼓勵評級機構以及第三方研究機構對各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融機構或相應產(chǎn)品提供分析、排名或評級，這種市場(chǎng)行為具有輔助監管性質(zhì)，能夠提升非專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的信息判別能力。

科技創(chuàng )新賦能未來(lái)

“我們的產(chǎn)品接入了27家銀行和16家券商，幫助用戶(hù)自動(dòng)記賬。”網(wǎng)易有錢(qián)總監單開(kāi)濤告訴記者，但這款產(chǎn)品的賣(mài)點(diǎn)并非僅僅是方便記賬，更重要的是包括財務(wù)健康分析、信用等級監控等資產(chǎn)管理策略。“在完成海量用戶(hù)和數據累積之后，還可以智能獲客，或者根據分類(lèi)賬本提供個(gè)性化的金融服務(wù)。”大數據和智能算法決定著(zhù)這個(gè)金融應用的競爭力。

同樣的場(chǎng)景也發(fā)生在傳統銀行。12月6日，招商銀行APP正式上線(xiàn)智能投資顧問(wèn)“摩羯智投”，招商銀行零售金融總部總裁劉加隆表示，這也是機器學(xué)習和人工智能在這家傳統銀行的首次應用。

如果說(shuō)加強監管能讓行業(yè)優(yōu)勝劣汰，那么金融科技的不斷創(chuàng )新又在賦予這個(gè)產(chǎn)業(yè)新能量。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(cháng)黃益平表示：“金融科技最大的優(yōu)勢是普惠性，它解決的是獲客成本和風(fēng)險定價(jià)，尤其是控制低成本基礎上的風(fēng)險，在這方面數字技術(shù)將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。”

我國的金融科技創(chuàng )新正在全速向前推進(jìn)。來(lái)自知名市場(chǎng)咨詢(xún)機構安永會(huì )計師事務(wù)所的一份研究報告顯示，中國已超過(guò)倫敦、紐約和硅谷，成為無(wú)可爭議的全球金融技術(shù)領(lǐng)導者。僅在今年11月份，全球金融科技領(lǐng)域投融資事件共計55件，累計融資金額66.5億元，其中國內投融資事件就有21件，累計金額36.5億元。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在組織架構上的變革凸顯出它們對金融科技的重視。今年12月份，百度宣布成立百度金融學(xué)院。百度高級副總裁朱光表示，這將為百度提供更多技術(shù)過(guò)硬的金融科技專(zhuān)業(yè)人才。螞蟻金服則宣布將組建全球核身平臺業(yè)務(wù)，將通過(guò)積累多年的生物識別及AI（人工智能）技術(shù)，更好地為消費者解決“我是我”、為機構解決“你是誰(shuí)”的問(wèn)題。螞蟻金服CEO井賢棟表示：“用數據技術(shù)和思想去重構金融產(chǎn)品和服務(wù)，是螞蟻金服下一個(gè)戰略階段的核心工作。”

區塊鏈技術(shù)則在賦予互聯(lián)網(wǎng)金融以全新的信任關(guān)系。“區塊鏈技術(shù)讓可以絕對信任的交易信息流成為現實(shí)，重新組織了交易過(guò)程中的信任關(guān)系。”新金融前沿CEO舒國柱表示。在金融領(lǐng)域，區塊鏈在跨境匯款、保險創(chuàng )新和客戶(hù)征信與反欺詐等領(lǐng)域擁有廣闊的市場(chǎng)前景。“區塊鏈上的數據真實(shí)性有所保證，極大便利了投資人直接核實(shí)標的物的真實(shí)性，也方便監管。在透明和信息披露方面，能解決很多平臺在虛構資產(chǎn)、隱秘交易方面的違規問(wèn)題。”P(pán)2P平臺點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng )始人蘇海德告訴記者。

在方向上，大數據技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用已經(jīng)能夠看到價(jià)值。在今年“雙11”當天，螞蟻金服旗下消費金融產(chǎn)品花唄占總支付筆數的20%。螞蟻花唄正是螞蟻金服基于大數據風(fēng)控模型，向個(gè)人消費者提供的一款消費金融服務(wù)。在騰訊，基于社交大數據的騰訊征信系統為其微眾銀行的微粒貸業(yè)務(wù)提供了風(fēng)控模型，截至今年11月份，微粒貸累計收放貸逾1600億元。（記者 陳靜）